博世、采埃孚、麦格纳、电装……跨国零部件巨头半年报说了什么

近日，全球各大主流汽车零部件巨头相继公布了上半年财报，不仅包含收入、利润等数据，还分析了相关影响因素以及下半年形势预期等。字数所限，我们在此选择10家零部件企业，分别是博世、大陆、采埃孚、麦格纳、电装、爱信精机、佛吉亚、康明斯、奥托立夫、博格华纳。其中电装和爱信精机选取的是4~6月数据，其他则是上半年数据。
　　博世
　　营收：超过270亿美元（估算值）
　　同比增长：跑赢市场3倍

点评：德国博世是一家巨大的汽车零部件供应商，目前排名第一，但它不是上市公司，没有义务按点对外公布财报。据博世中国相关负责人透露，博世集团或将在9月举行的法兰克福车展上公布今年上半年的财报情况。
　　前不久，博世集团预测，其汽车业务部门2017年营业收入将达到470亿欧元（约555亿美元），同比增幅超过7%。记者据此推算，博世今年上半年的营收应该是超过270亿美元，增速显然跑赢整个汽车市场（2%）3倍，其中智能化及电动化业务板块贡献良多。博世表示，他们正在逐步改换身份，由单纯的供应商转为交通系统供应商。
　　大陆
　　营收：259.38亿美元
　　同比增长：10%

点评：今年上半年德国大陆集团总销售额超过220亿欧元（259.38亿美元 ），销售额同比增长达到10%，增长超速主要得益于辅助驾驶、自动驾驶、互联和高效驾驶方面的创新技术。大陆集团预计，2017年销售额将达440亿欧元。
　　2017年上半年，大陆集团汽车业务板块的销售额达134亿欧元，但订单总额超过195亿欧元。研发方面，上半年大陆集团的研发经费占到了销售额的7.2%，与去年同期相比增长了9.5%，主要集中在辅助驾驶、电动化、互联化等领域。
　　采埃孚
　　营收：216亿美元
　　同比增长：2.7%

点评：近日，采埃孚对外公布了今年上半年的财报，销售额增至183亿欧元（约216亿美元），同比增长2.7%，调整后息税前利润(EBIT)增至12亿欧元（约10.2亿美元）。今年上半年，尽管采埃孚在自动驾驶及电动汽车等技术研发上加大了投入，但仍能进一步提高利润，主要归结于采埃孚收购天合后，实现了更好的运营水平和协同效应。
　　从2013年起，采埃孚就对自身业务结构进行转型与扩展，重点聚焦在排放和安全领域。根据规划，在2016年到2025年之间，按照汽车安全认证机构Euro NCAP、C-NCAP和US NCAP在主动安全与被动安全上的标准进程与预测，采埃孚进行了相应地技术提升与开发，最终在2025年要实现高度自动驾驶。
　　麦格纳
　　营收：190.6亿美元
　　同比增长：3.9%

点评：今年上半年，总部位于加拿大的麦格纳集团营收达到190.56亿美元，同比增长3.9%。据悉，麦格纳第二季度的销售额高达96.8亿美元，创下历史纪录，主要得益于奥地利格拉茨工厂宝马5系开始投产。另外，上半年麦格纳的调整后息税前利润(EBIT)为16.07亿美元，高于去年同期的14.87亿美元。
　　麦格纳在车身、座椅、内饰、动力总成、车顶系统等配套领域有一定地位，但其业务不局限于此，还包括车身电子、镜像及辅助驾驶等。
　　麦格纳也开始布局无人驾驶领域。最近，麦格纳和大陆集团合作，共同在美国与加拿大两国之间进行了一次无人驾驶汽车跨境测试，以考察在美国与加拿大两国不同的交通法规环境，以及行程中的隧道、桥梁等复杂路况下，无人车自动驾驶技术的性能。
　　电装
　　营收：约104亿美元（4月~6月）
　　同比增长：6.6%

点评：由于电装采用的是日本的财报方式，4~6月为其第一财季，综合营业收入为11649亿日元（约104亿美元），涨幅达到6.6%。电装营收增长，主要受益于配套汽车市场销量增加及自身产能增加。另外，综合营业利润总计932亿日元（约8.318亿美元），与去年同期相比增长38.6%。
　　今年电装在辅助驾驶及车联网领域都有动作。8月10日，电装宣布，公司已研发了一款24-GHz的亚毫米波后置及侧置雷达传感器，助力车载安全系统的功能强化。今年7月发布的2018款丰田凯美瑞车型采用了该款雷达传感器。此外，电装与丰田、英特尔、爱立信、日本电报电话公司共同成立了汽车边缘计算联盟（Automotive Edge Computing Consortium），要创建网联汽车大数据生态系统。
　　爱信精机
　　营收：83.8亿美元（4月~6月）
　　同比增长：9.3%

点评：与电装一样，爱信精机也采用日本的财报方式，4~6月为第一财季，其营业收入为9170亿日元（约83.8亿美元），同比增长9.3%。不过，受特别项目的影响，爱信精机营业利润535亿日元（约4.9亿美元），同比剧降9.3%。
　　爱信精机的主力产品之一爱信6AT，基本是以配套日系车为主，对于中国长安、广汽等车企的供应都是只能按份额分配，所以经常出现因爱信产能跟不上，长安、广汽等热销车型供应不上的现象。比如，前不久传祺GS8产能受限就是受爱信产能供应不上的影响。国内吉利、东安汽发的6AT都已上市，未来爱信在中国的市场可能会受到一定影响。
　　爱信精机表示，未来将努力开发单电机混合动力变速器并争取尽早投入市场。此外，该企业也在加大辅助停车系统等汽车电子领域的研发投入。
　　佛吉亚
　　营收：101亿美元
　　同比增长：19.7%

点评：在佛吉亚今年上半年的营收中，最为显著的增长来自福特（+20%的内生性增长）、菲亚特克莱斯勒（+36%的内生性增长）、康明斯商用汽车（+44%的内生性增长）和中国整车厂商（+96%的内生性增长）。
　　预见到未来日益增长的汽车互联化、智能化和可持续发展的需求，佛吉亚加快以创新驱动的技术公司的战略转型。佛吉亚整合运用轻量化技术、减排解决方案与能量回收系统，提升燃油经济性和空气质量，以应对与乘用车、商用车及大马力发动机相关的全新法规。为此，今年佛吉亚推出了“创赢绿动未来”和”智享车上生活”两大创新解决方案。
　　康明斯
　　营收：98.09亿美元
　　同比增长：2.3%

点评：传统内燃机企业康明斯的发展增速，与整车汽车市场持平。今年第一季度，康明斯的营业收入达到47.09亿美元，较去年同期的44.06亿美元增长7%；第二季度的营业收入为51亿美元，与去年同期相比增长12%。据此核算，今年上半年康明斯营收98.09亿美元，同比增长2.3%。
　　奥托立夫
　　营收：51.53亿美元
　　同比增长：2.9%

点评：据奥托立夫官网发布的数据显示，按照非美国通用会计准则来计算，奥托立夫第二季度的综合销售额为25.45亿美元，较2016年同季度下降1.3%。上半年综合销售额较2016同期增长2.9%。除美洲外，所有市场的销售额均出现增长，其中欧洲、日本和印度为主要驱动力。今年上半年，奥托立夫在被动安全业务和安全气囊产品方面销售额微增，电子产品销售额下滑3.2%。
　　尽管奥托立夫在三大主营业务上增速缓慢，但其在自动驾驶领域的动作非常多。今年6月，奥托立夫与沃尔沃、英伟达签订合作协议，研发最新的自动驾驶技术。它还与视觉机器公司（Seeing Machines）共同研发下一代自动驾驶车辆驾驶状态监控系统。此外，奥托立夫加盟Velodyne激光雷达一级制造项目（Velodyne LiDAR’s Tier-1 Program），该公司将采用Velodyne的核心3D软件技术及LiDAR ASIC专利引擎，其首款应用将定位无人驾驶出租车细分市场。
　　博格华纳
　　营收：47.97亿美元
　　同比增长：4.3%

点评：2017年上半年，博格华纳的净销售额为47.97亿美元，与去年上半年的45.98亿美元相比增长了4.3%。博格华纳上半年的净收入为4.01亿美元。与去年同期相比，雷米轻型车后市场业务销售额减少了近1.68亿美元，而引擎业务和动力传动系统业务都有所增长，尤其是动力传动系统业务增速较快。
　　博格华纳在传动系统业务板块仍大有前景。一是随着各国油耗法规的加严，48V弱混系统大有市场，而博格华纳推出的集成了电子器件的eBooster®电子增压器技术将受到各大汽车制造商的关注。二是博格华纳正在布局电驱市场，前不久刚收购了一家名为Sevcon的电驱动公司。