| “我们坚决不造车，这是肯定的，绝对要贯彻下去”。 宁德时代CMO罗坚，近日突然被问到有关“宁德时代造不造车”的问题，在否认同时他还强调，宁德时代也不会涉足卖车事宜。 他之所以被如此提问，在于8月10日，全球首个新能源车全品牌馆——宁德时代新能源生活广场，在四川成都的IMC广场正式开业了！ 公开资料显示，该广场面积高达1.4万平方米，目前展示了41个汽车品牌的超过70款新车——所有车辆均搭载宁德时代电池。据称到今年年底，展示的新车数量将超过100款。这个巨型车库由此成为宁德时代迄今为止最大的“线下展厅”。
宁德时代开店做什么？ 当日参与宁德时代新能源生活广场开业典礼的宁德时代副董事长李平表示，“我们曾经说过不造车，在这里郑重告诉大家，宁德时代也不卖车。” 他指出，汽车行业的格局和消费者的消费观念都在重构。“我们想通过新能源生活广场，应对新能源转型浪潮中的两个重构，解决车企难以触达消费者的痛点，以及消费者信息不对称的痛点。”宁德时代联合车企合作伙伴共同打造了这个新平台，旨在链接车企与消费者，携手创新共赢。 尽管这种“开店不卖车”的模式颇为少见，但全球最大动力电池制造商正在竭力亲近C端用户早已不是秘密。 宁德时代正在通过展示搭载宁德时代电池的汽车，提高宁德时代电池在消费者心中的认知度和分量；通过这种新的业务模式，宁德时代旨在推动消费者购买搭载其电池的汽车，从而增强在动力电池行业中的影响力；宁德时代正在加速其“to C”战略，除了线下开店，还计划通过抖音直播等线上方式提高品牌曝光度和销售。 而宁德时代缘何加速“to C”战略？我们探究其根本，认为来自于主动性与被动性两方面的诱因，分别是不卷价格，卷价值的战略目标；“寡头化”愈发明显，引发客户警觉。  不卷价格，卷价值 我们首先来看一下宁德时代的业绩情况。今年上半年，公司营收1667.7亿元，同比下滑12%；归母净利润228.6 亿元，同比增长10%。总结起来，可以用“收入下滑，盈利增长”概括。 收入同比减少，主要是动力电池收入缩减所致，上半年公司的动力电池收入同比减少19%。而公司动力电池收入的下降是因为碳酸锂等原材料价格下降，联动影响公司产品单位销售价格下降所致。 我们可以看到，上半年营业成本同比下降幅度更大，降幅26%，由此使得公司动力电池与储能电池的毛利率显著提高，同比分别提高了6.6、7.6个百分点。 实际上，2024H1宁德的主营业务毛利率达到了26.8%，是2021年以来的最高水平，较2022年低点时的 20.4%，提高了6个百分点。 综合来看，上半年宁德收入的下滑更多是基于原材料等供应链价格下降而做的主动产品价格调整，并没有影响到公司的毛利率。公司的核心盈利能力反而是延续向好趋势，进一步提高的。 盈利增长的深层次原因：以宁德为主的竞争格局形成。从供给端来看，经过几年的激烈竞争，行业混战基本宣告结束，宁德作为行业龙头的地位稳固确立，而这不仅是公司盈利能力提升的核心支点，也将是其在中长期实现稳定盈利的主要来源。中国汽车动力电池产业创新联盟统计，今年上半年在国内动力电池市场中，宁德时代的装车量市占率上升至46.4%，同比提高了3个百分点，是排名前五的电池企业中唯一实现市占率提升的企业，可以说基本占据了国内市场的半壁江山。 公司已经在动力电池和储能电池领域坐稳全球头把交椅，竞争至此，以宁德为主的行业格局已基本清晰，未来宁德的全球市占率有望突破40%，并且向更高水平迈进，而剩下的众多二三线锂电池企业再去争夺那一半左右的市场份额。 公司董事长兼CEO曾毓群一直将技术创新视为提升产品的长期价值和安全性的不二法门，其多次在公开场合表示：宁德不参与单纯的价格竞争，而是将重点放在提供高质量、高安全性的产品和持续的技术创新上。不卷价格，卷价值，要比技术能为消费者带来的长期价值、比安全性和可靠性。  车企警惕电池巨头，开始自研电池 中国汽车动力电池产业创新联盟本月初发布的数据显示，7月份宁德时代电池以19.42GWh的装车量排在第一，其市占率达到了47.3%。今年前7个月，宁德时代的市占率为46.54%。 值得一提的是，1-7月装车量TOP5的动力电池供应商中，除了宁德时代市场份额同比上升大约3.4个百分点之外，其他4家全数下跌。动力电池领域集中度依然在持续提升，“寡头化”愈发明显。 这引发了车企的警觉。 我们可以看到有些车企开始在电池领域寻求供应链多元化，扶持其他电池供应商，以分散供应风险。 车企分散风险的另一个策略，就是在宁德时代之外，加大对初创公司的投资。睿兽分析提供的信息显示，动力电池独角兽“卫蓝新能源”已经完成了多达9轮融资，投资者包括蔚来资本、顺为资本、吉利控股等。另一个独角兽“欣旺达动力”，则吸引了理想汽车、蔚来资本、尚颀资本、广汽资本、东风资产、小鹏汽车等多个车企产业投资机构的入局。 值得一提的是，在新能源物流车市场中，车企开始通过自研电池系统的方式，凝聚自身竞争力，削弱电池企业的牵制，比如远程新能源商用车推出的玄武电池、开瑞新能源于8月发布的商用车专用电池——开瑞电池等。 对此，宁德时代也在今年中报指出，随着国内外电池产能快速扩张，存在市场竞争加剧的风险。 宁德时代给出的策略就是加大品牌推广，精准触达终端消费者。  宁德时代，究竟动了谁的生意？ 宣称“不造车，不卖车”的宁德时代，是不是有点像“不造车”的华为，一家供应商过于强大，势必会给车企造成一定恐慌。 我们认为宁德时代本次的操作，明面上看没有直接抢了谁的生意，但是伴随这种“开店”业务的发展壮大，还是将直接影响到产业链多方的竞争关系。 传统汽车经销商：随着新能源汽车市场的快速发展，宁德时代开店可能会吸引一部分消费者，尤其是对新能源汽车感兴趣的消费者。这可能会对传统汽车经销商的生意产生一定影响。 新能源车企：随着宁德时代在C端影响力增长，店内展示的汽车品牌会不会被区分对待？这又会不会给消费者形成购车的引导？ 充电设施运营商：宁德时代在零售店中可能会提供充电服务，这可能会对现有的充电设施运营商产生竞争压力。 汽车零部件供应商：宁德时代开店可能会进一步整合新能源汽车产业链，对一些汽车零部件供应商的生意产生影响。 售后服务提供商：随着宁德时代零售店的开设，其可能会提供售后服务，这可能会对现有的汽车售后服务提供商产生一定的竞争。 结语：我们并不确定宁德时代“开店”模式要发展到何种规模，招银国际证券研究部资深人士白毅阳此前表示，宁德时代推出2C产品和服务，其实还是为了把电池销售给车企，而非直接卖给消费者。更大程度上，宁德时代是想在消费者心中构建一种心智：看到电动车，就会想到宁德时代。 |
