9月29日，北汽蓝谷（600733,SH）再现涨停，当晚，北汽蓝谷发布了股票交易异常波动公告，该公司于9月27日、28日、29日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，这属于股票交易异常波动的情况。  图片来源：富途牛牛截图 而就在三天前，北汽蓝谷子公司北汽新能源与华为达成了业务深化合作，根据合作，极狐阿尔法S 华为HI版车型将利用华为的线上、线下渠道进行销售。北汽新能源官宣后的第二天，北汽蓝谷（600733,SH）一字涨停，股价又到了“过山车”的顶点。
由上述来看，与华为的合作，激发了北汽新能源在资本市场的表现，而搭上华为，或许是北汽新能源目前唯一能打的“牌”。近两年，北汽新能源产销量持续下挫，而这主要源于BEIJING品牌的纯电动汽车销量两年间腰斩。数据显示，2019年北汽新能源销量达到15.06万辆，而今年1-8月，BEIJING品牌纯电动加上极狐的销量总和也仅有1.45万辆。此外，库存难消、距离C端市场越来越远，也是北汽新能源当下难解的痛点。  在BEIJING纯电板块乏力的背景下，北汽新能源开始力推极狐品牌。2020年10月，随着阿尔法T上市，极狐以北汽新能源高端品牌的定位回到行业视野，今年4月，极狐还推出了旗下第二款车——阿尔法S。不过，极狐两款车型上市以来的市场表现难言乐观，在BEIJING纯电板块继续下挫的情况下，极狐还扛不起北汽新能源的大旗。 眼下，与华为的合作，被视为极狐拓展市场的新契机，按照北汽蓝谷董事长刘宇此前的说法，除了麦格纳高端制造，与华为的合作也是极狐的王牌。那么未来，傍上华为的极狐能否打开市场？北汽新能源又能否就此翻身呢？ 北汽新能源库存难销？ 根据日前北汽蓝谷披露的北汽新能源8月产销数据，8月北汽新能源产量仅为423辆，而月产量低于500辆已成为北汽新能源今年以来的常态，数据显示，今年1-8月，北汽新能源累计产量为2930辆，相比去年同期减少69.66%。  而产能方面，根据北汽蓝谷2020年财报，共有三家工厂为北汽新能源提供产能，三家工厂相加后的设计产能达到52万辆，不过，2020年报告期内北汽新能源产能为26万辆，但即便如此，三家工厂的产能利用率仍不足10%，其中常州工厂2020年产能利用率仅有0.31%。  图片来源：北汽蓝谷公告 由于产能利用率过低，今年3月，北汽新能源还曾被江苏发改委“点名”，江苏省发改委在《关于切实加强汽车产业投资项目监督管理和风险防控的通知》中提到，北汽新能源常州、北汽蓝谷麦格纳等企业已经连续两年汽车产能利用率低于10%，其产能利用率已偏离产能利用的合理区间。 此外，值得注意的是，北汽新能源今年以来虽然产量不高，但销量和产量的差距较大。数据显示，1-8月北汽新能源累计销量为14524辆，约是同期产量的4倍。有观点认为，北汽新能源今年在着力消化库存。 根据北汽蓝谷此前财报数据，北汽新能源2019年、2020年库存量持续增长，其中2019年库存量33550辆，同比增长1562%；2020年库存量42095辆，同比增长25%。显然，今年以来北汽新能源的销量远低于2020年库存量。 来自机动车的上险数据显示，今年1-8月北汽新能源的上险量中，极狐品牌上险车型均为2021款，而BEIJING品牌的上险均是2020款甚至更早生产的车型，其中2019年款占据了62%。  另据北汽新能源官网信息，BEIJING品牌纯电动车型至今没有推出2021款。 C端用户占比远低于行业水平 实际上，北汽新能源产量较低不只是为消化库存，还与其今年以来的销量表现不无关系。对于今年北汽新能源产量骤降的原因，北汽蓝谷董事会秘书胡革伟日前回复盖世汽车称，由于疫情原因，全国对公市场收缩，导致北汽新能源对公优势产品销量下降；而高端品牌极狐尚处于市场拓展阶段，综合之下，公司产销量下降。 由上述来看，B端市场的收缩对北汽新能源的市场影响较大，一直以来，B端市场在北汽新能源整体销量中占据很大比例。根据上险量数据，北汽新能源今年1-8月累计上险量为34050辆，其中出租租赁上险17608辆，单位上险4518辆，个人上险11924辆，B端（出租租赁+单位）与C端上险比例约为65∶35。  需要关注的是，从国内整体新能源汽车市场而言，在特斯拉、造车新势力等车企的拉动下，新能源汽车个人消费占比已逐渐提升，今年8月，国内新能源市场个人用户上险占比已达到78.44%，由此来看，北汽新能源在C端的市场占比远低于行业水平。 从旗下品牌来看，BEIJING品牌的B端上险较高。今年1-8月，BEIJING品牌B端上险量为21166辆，占该品牌整体上险量约66%。  BEIJING品牌在B端市场主要依靠EU5这款车，今年1-8月，BEIJING EU5纯电上险量为17225辆，其中约90%的上险均为B端上险，个人用户上险不到10%。  随着B端占比越来越高，北汽新能源销往的城市区域也更为集中。根据上险量数据，北汽新能源车型主要销往了北京、昆明、苏州、青岛等城市，其中北京上险量在北汽新能源全国市场中占比最高，达到了36%，有观点认为，这或与北京出租车公司集中向北汽新能源采购有关。  改革成效尚未凸显 B端市场的收窄以及C端市场的下降，使北汽新能源的营收下降，其今年上半年财报显示，北汽蓝谷报告期内营收约24.37亿元，比上年同期减少约21.69%，归属于上市公司股东的净利润约为-18.13亿元。 事实上，北汽新能源是国内最早获得纯电动乘用车生产资质的车企，也曾连续七年摘得国内纯电动汽车市场销量冠军，2018年北汽新能源产销均超过10万辆，其中销量达到15.8万辆。而从2019年开始，新能源汽车补贴进一步退坡、国内新冠疫情爆发、特斯拉、造车新势力等品牌进入市场，在竞争加剧的环境下，北汽新能源的光环在逐渐减淡。 为了扭转颓势，北汽新能源从去年以来就在实施内部改革，2020年，北汽集团BEIJING品牌采用了“一个渠道、一个团队”的策略，将北汽新能源车与其自主燃油车实行了并网销售， 彼时有分析认为，与燃油车并网销售或将帮助北汽新能源充分利用集团资源，扩充渠道数量，实现市场表现的快速提升。 此外，为了促进极狐品牌的发展，北汽新能源增加了对极狐的资本支持，其中就包括加大研发投入、市场渠道布局以及品牌营销等等，为提升用户体验，极狐还建立了独立的用户运营中心。但是从去年以来的市场表现来看，一系列的改革措施尚没有扭转北汽新能源的颓势。 根据北汽蓝谷今年上半年财报，北汽新能源下半年业务的重心将聚焦在市场销售端和产品开发端。其中在市场销售端，北汽蓝谷将聚焦极狐品牌的提升和渠道建设，极狐将加快直营与分销相结合、城市商务区展厅与交付中心相结合的市场渠道布局；而BEIJING 品牌下半年则计划抓住出租车等重点项目，此外，BEIJING 品牌要在全国尤其是三四线城市加快布局。 极狐是北汽新能源那张能打的牌？ 从去年以来，北汽新能源就在着力推动极狐品牌的发展，试图通过高端品牌来扭转颓势，为此，北汽新能源在资金层面给予了极狐很大支持，北汽蓝谷财报显示，今年上半年北汽蓝谷销售费用达到5.3亿元，较去年同期增长了75.9%，而这主要是极狐增加广宣及运营费用所致。 然而，营销费用的增加还没有在极狐的市场表现上快速凸显。数据显示，今年1-8月，极狐在国内累计上险量为2001辆，其中个人用户上险1041辆，占比约为52%，其余为B端市场上险。  极狐品牌目前有两款车型在售，其中阿尔法T已经上市快一年，今年1-8月，阿尔法T累计上险量为1445辆。但需要关注的是，阿尔法T售价区间为24.19万元-31.99万元，而在这一价格区间，特斯拉、小鹏、蔚来等品牌车型前八月上险量已经远超极狐。  图片来源：极狐汽车 为了提升极狐的品牌力和市场表现，今年以来，极狐在全国范围内快速扩充直营门店，按照官方计划，到今年年底，极狐要在全国建成100家门店。 在北汽新能源董事长刘宇看来，极狐并不是没有“牌”可打，麦格纳的高端制造就是极狐可打的一张“牌”。除此之外，与华为的合作也是极狐的王牌。 据了解，极狐将于今年四季度小批量量产交付阿尔法S 华为HI版车型，这款车是市场上全栈式搭载华为智能汽车解决方案的首款车，也是全球首款搭载三颗激光雷达的量产车以及首款搭载华为鸿蒙 OS 系统和华为高阶自动驾驶 ADS 系统的量产车型。 不过，这样一款车型的售价并不低，极狐阿尔法 S 华为 HI 版预售价38.89万元起，而纯电动汽车在30万以上的价格区间，也是造车新势力、特斯拉等品牌车型的集结地带，由此来看，这款车型上市后面临的市场挑战不可小觑。  图片来源：极狐汽车 9月27日，阿尔法S 华为HI版车型的上市前准备有了新进展，北汽新能源宣布，阿尔法S 华为HI版车型将在华为渠道销售，计划在今年年底前实现销售渠道建设。但值得注意的是，根据公告，极狐与华为签署的仅是框架协议，具体的合作细节并未披露。有报道援引知情人士的消息称，华为与北汽新能源尚未达成销售合作，双方仍在接触中，年底前不一定能实现合作。 此外，极狐并不是第一个利用华为渠道销售的汽车品牌，与华为合作的赛力斯SF5已于今年4月进入华为零售渠道。今年1-8月，赛力斯SF5累计上险量为2107辆，从市场表现来看，在华为的加持下，赛力斯SF5的上险量虽然逐月上升，但其市场规模还未完全打开。由此来看，在赛力斯之后搭上华为的极狐，后续能否借此提升市场表现还很难定夺。 |
